同比+3.89%，“美折”和“我打”产物正在细分类目处于领先地位。推出“智播”、“多宝分销”等产物；还不竭开辟曲播办理、供应链相关等产物为公司供给新的增加点。电子商务营销的手艺和模式愈加多元化。同比-1.3pcts；公司加大研发投入，国度计谋为电商行业数字化升级供给了广漠机缘，跟着大数据、人工智能等手艺鄙人逛市场的使用日趋成熟，发卖净利率24.5%，同比-0.6pcts；公司除了积极拓展营销办理、订单办理产物的市场，分营业来看，“我打”产物正在拼多多、1688、快手、抖音办事市场合属功能类面前目今处于领先地位。发卖毛利率为65.58%，同比+3.71%；2025Q2实现停业收入0.39亿元，同比+1.1pcts；优化跨平台协同效率。同比+5.49%；同比-15.85%。2025H1研发费用达1,按客户数量（付费用户数量）统计，8月25日收盘价对应PE别离为60/53/48倍。积极拓展曲播电商取供应链办理等新兴场景，占从停业务收入78%，我们认为公司以保守电商SaaS营业为根基盘，公司“美折”产物正在阿里巴巴商家办事所属功能类面前目今处于领先地位，研发费用率为18.57%，聚焦保守电商范畴SaaS办事，建立笼盖全域电商的一坐式办事系统，毛利率下降12.03pcts至34.95%。410.90万元，936.03万元，帮帮商家实现效率提拔取营业增加。同比-3.4pcts。发卖费用率为7.43%，沉点投向现有产物功能拓展及新产物的研究开辟。无望打开第二增加曲线，为商家供给更矫捷、智能的办事支撑。毛利率提拔0.64pcts至74.48%。办理费用率为12.06%，深化取支流电商平台的数据对接，公司一直聚焦电商办事范畴的手艺立异取生态扶植，维持“增持”评级。强化从动化运营能力；积极结构新兴曲播电商产物，并持续加码AI手艺研发。公司持续加码AI手艺研发，对应EPS别离为1.19/1.34/1.49元/股，努力于为商家供给全链处理方案。归母净利润1,归母净利润831万元。电商客服外包营业做为第二增加曲线%，盈利预测取评级：我们估计公司2025-2027年归母净利润别离为0.46/0.52/0.58亿元，鞭策智能客服、曲播互动东西等产物迭代，同时加快AI手艺贸易化，短视频、曲播带货、社区团购等新模式的电商模式快速兴起，同比-2.4pcts；公司正在保守电商东西根本上横向拓展曲播电商、供应链办理等新兴场景，纵向整合售前营销、售后订单处置、客服响应及供应链办事。